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Après la phase de développement, l’attention se déplace vers l’adoption

Après des années d’investissements dans les infrastructures, la nouvelle question centrale pour le secteur crypto est de savoir à quel point les produits financiers développés sont réellement utilisés. Tandis que les gestionnaires d’actifs lancent des fonds tokenisés, les plateformes d’échange se diversifient vers le crédit, les paiements et des activités similaires, et les réseaux blockchain cherchent eux aussi à attirer une clientèle institutionnelle.

Ce contexte déplace la concurrence du seul terrain technique vers le comportement des clients. Les entreprises ne regardent plus seulement si un produit fonctionne sur la blockchain, mais surtout s’il répond à des besoins concrets : faire fructifier l’argent des utilisateurs, le conserver, l’envoyer, le dépenser ou emprunter en le donnant en garantie.

Coinbase cherche à développer le cycle d’utilisation des clients

Chez Coinbase, Ben Shen, responsable des services financiers et des produits de fidélisation, estime que l’adoption ne se limite pas à une utilisation ponctuelle. L’entreprise suit un cycle qui consiste à faire entrer des fonds sur la plateforme, à créer des raisons de les y laisser, puis à les faire servir à des usages comme les dépenses, les paiements ou les transactions.

Dans cette approche, les récompenses jouent un rôle important. Certaines incitations font partie intégrante du produit, tandis que d’autres servent temporairement à attirer sur la plateforme des actifs déjà détenus ailleurs. L’objectif n’est toutefois pas que les fonds repartent dès la fin d’une promotion, mais que l’utilisateur continue à effectuer d’autres opérations avec ces mêmes actifs une fois sur la plateforme.

  • Augmenter les entrées de fonds sur la plateforme
  • Proposer des récompenses et des rendements qui encouragent la détention
  • Créer des usages supplémentaires comme les dépenses, les paiements, le trading et l’emprunt

Pour les institutions, le critère n’est plus la technologie mais l’usage réel

Kevin O'Leary a déclaré le mois dernier, lors du sommet Avalanche à New York, que les réseaux blockchain visant les entreprises devaient dépasser le stade des tests. Selon lui, la capacité à prouver que les sociétés utilisent réellement ces réseaux devient un facteur décisif pour attirer de nouveaux clients.

Un autre enjeu de l’adoption est la confiance. Shen souligne que, dans les services financiers, les utilisateurs ne choisissent pas seulement une application : ils décident à quel système ils confient leur salaire et leur épargne. Dans ce cadre, l’expérience positive d’autres utilisateurs apparaît comme un élément qui influence le processus de décision, aussi bien chez les particuliers que du côté des entreprises.

WisdomTree élargit sa distribution pour accroître l’accès

WisdomTree cherche à développer ses produits de fonds tokenisés au sein d’une structure de gestion d’actifs d’environ 150 milliards de dollars. Selon Will Peck, responsable de l’activité d’actifs numériques du groupe, le fonds monétaire tokenisé WTGXX gère actuellement environ 1,2 milliard de dollars.

Que permettra le partenariat avec MoonPay ?

L’un des derniers mouvements de la société a été son partenariat avec MoonPay. Grâce à cet accord, les investisseurs particuliers américains éligibles pourront accéder à WTGXX via la plateforme MoonPay ; les clients déjà identifiés par MoonPay pourront également acheter en utilisant des stablecoins, sans passer par le processus de WisdomTree.

De la même manière, Coinbase cherche à distribuer ses produits non seulement via son application et son site internet, mais aussi par des canaux tiers. Tout en protégeant sa propre plateforme, l’entreprise travaille à des intégrations avec de nouveaux canaux de distribution, comme les outils d’intelligence artificielle. À ce stade, le message du secteur est clair : construire la technologie ne suffit pas ; pour croître durablement, il faut gagner et retenir les utilisateurs.

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