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Wichtige Hürde für die Evernorth-Fusion genommen

Evernorth hat auf dem Weg an die US-Börsen mit seinem auf 473 Millionen XRP ausgerichteten Bilanzplan einen wichtigen Zwischenstopp erreicht. Nachdem die Aktionäre der Special Purpose Acquisition Company Armada Acquisition Corp. II der Unternehmensfusion zugestimmt haben, wird der Abschluss des Deals erwartet, sobald die übrigen Closing-Bedingungen erfüllt sind - voraussichtlich am 7. Oktober.

Die Aktien des zusammengeschlossenen Unternehmens sollen nach dem Abschluss am folgenden Tag an der Nasdaq unter dem Kürzel XRPN gehandelt werden. Der Schritt markiert einen der wichtigsten Meilensteine vor dem Börsenstart, nachdem die im März bei der US-Börsenaufsicht Securities and Exchange Commission (SEC) eingereichte Form S-4 im August wirksam geworden war.

Geplante XRP-Reserven und Finanzierungsstruktur

Zum Closing soll Evernorth nach eigenen Angaben voraussichtlich rund 473 Millionen XRP halten. Auf Basis des zum Zeitpunkt der Veröffentlichung von CoinGecko genannten XRP-Preises von rund 1,50 US-Dollar entspricht das einem Marktwert von etwa 710 Millionen US-Dollar.

Nach Unternehmensangaben könnte Evernorth damit die größte börsennotierte Treasury-Gesellschaft werden, die sich ausschließlich auf XRP konzentriert. Zudem soll die Transaktion insgesamt rund 300 Millionen US-Dollar an Bruttoerlösen einbringen.

Wesentliche Bausteine der Finanzierung

  • 225 Millionen US-Dollar sollen aus verbundenen Privatplatzierungen stammen.
  • 30 Millionen US-Dollar kommen aus einer Wandelanleihe-Finanzierung.
  • Aus dem Treuhandkonto von Armada II sollen rund 48 Millionen US-Dollar fließen.
  • Einige Investoren bringen zudem direkt XRP in die Transaktion ein.

Zu den Investoren zählen Ripple, Kraken, Pantera Capital, SBI Group, Arrington Capital und GSR. Evernorth will den XRP-Bestand je Aktie durch Renditestrategien, die Beteiligung am XRP-Ökosystem und Transaktionen an den Kapitalmärkten erhöhen.

Gemischtes Bild bei Krypto-Unternehmen auf SPAC-Kurs

Der geplante Nasdaq-Start von Evernorth fällt in eine Phase, in der Krypto-Unternehmen weiterhin über SPAC-Fusionen an die US-Börsen drängen. Im Jahr 2024 fielen die Ergebnisse dieses Modells jedoch je nach Unternehmen unterschiedlich aus.

Das Tokenisierungsunternehmen Securitize begann nach dem Abschluss seiner Fusion mit Cantor Equity Partners II im Juli an der New Yorker Börse mit dem Handel. CoinShares wiederum ging nach der im April abgeschlossenen Fusion mit Vine Hill Capital Investment Corp. im Volumen von 1,2 Milliarden US-Dollar an die Nasdaq.

Andere Krypto-Treasury-Projekte nahmen dagegen Abstand von ihren Plänen. Ether Machine sagte die für April geplante Fusion mit Dynamix unter Verweis auf das ungünstige Marktumfeld ab. Die Initiative Adam Back's Bitcoin Standard Treasury Company sowie Cantor Equity Partners I verschoben ihre Aktionärsabstimmung auf unbestimmte Zeit, um ein Abkommen zu finden, das die aktuellen Marktbedingungen besser widerspiegelt.

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