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SEC-Meldungen bestätigen den Ausbau der Beteiligung

Die US-Investmentholding Berkshire Hathaway hat ihren Anteil am Hausbauer Lennar laut neuen Meldungen an die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) auf 11,2 Prozent erhöht. Den Angaben zufolge kaufte das Unternehmen an Montag, Dienstag und Mittwoch Lennar-Aktien für 53,6 Millionen Dollar der A-Klasse sowie für 329.000 Dollar der B-Klasse mit höheren Stimmrechten.

Nach diesen Transaktionen beläuft sich Berkshires Lennar-Position auf insgesamt 26,6 Millionen Aktien. Auf Basis des Schlusskurses vom Freitag wurde der Marktwert des Pakets auf rund 2,1 Milliarden Dollar geschätzt.

  • Ende des zweiten Quartals lag Berkshires Anteil an Lennar noch bei 5,4 Prozent.
  • Damals hielt das Portfolio 13,4 Millionen Aktien, der Positionswert lag bei 1,2 Milliarden Dollar.
  • Ende des ersten Quartals waren es 10,3 Millionen Aktien, zum Jahresende zuvor 7,2 Millionen.

Die Daten zeigen, dass Berkshire seine Beteiligung an Lennar im Jahresverlauf schrittweise ausgebaut hat. Das Unternehmen setzte seine Käufe auch im dritten Quartal fort, obwohl der Aktienkurs schwach blieb.

Warum hat sich das Kauftempo verlangsamt?

Als Berkshires Anteil Mitte September die Marke von 10 Prozent überschritt, mussten neue Transaktionen nach den Regeln der SEC innerhalb von zwei Geschäftstagen gemeldet werden. Zwei danach veröffentlichte Meldungen zeigten, dass das Unternehmen zwischen dem 17. und 25. September an sechs von sieben Handelstagen Käufe im Umfang von rund 349 Millionen Dollar getätigt hatte.

Das entsprach im Schnitt etwa 58 Millionen Dollar pro Kalendertag. In dieser Woche lag der tägliche Durchschnitt bis Mittwoch dagegen bei etwas unter 18 Millionen Dollar. Dass bis Freitagabend keine neue Meldung einging, verstärkte den Eindruck, dass am Donnerstag keine weiteren Käufe erfolgt sein könnten; der Vier-Tages-Durchschnitt würde in diesem Fall auf 13,5 Millionen Dollar sinken.

Hoher Zinsdruck belastet den Wohnungsmarkt

Berkshires Schritt wird als Wette auf eine langfristige Erholung des US-Immobilienmarktes gewertet. Kurzfristig bleibt der Ausblick jedoch vorsichtig. Morgan Stanley stufte Lennar am Donnerstag mit "underweight" ein und nannte ein Kursziel von 65 Dollar. Das liegt rund 19 Prozent unter dem Freitagsschluss von 79,81 Dollar.

Nach Angaben der Mortgage Bankers Association stieg der durchschnittliche Zinssatz für 30-jährige Festhypotheken nach sechs Wochen ununterbrochenen Anstiegs auf 7,30 Prozent und damit auf den höchsten Stand seit Ende 2023. Hohe Kreditkosten und im Vergleich zum Vorjahr teurere Immobilienpreise zählen zu den wichtigsten Faktoren, die die Nachfrage potenzieller Käufer bremsen.

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