"""

Что спровоцировало распродажу?

Акции Cerebras, торгующиеся на Nasdaq, за неделю потеряли примерно 20% и опустились до самого низкого уровня с майского IPO. В пятницу бумаги закрылись на отметке 166,43 доллара, а с момента мощного роста после выхода на биржу их стоимость снизилась более чем наполовину.

На ослабление настроений на рынке повлияла оценка исследовательской компании SemiAnalysis, опубликованная в среду в X. Согласно этому сообщению, OpenAI в режиме “Ultrafast” модели GPT-6.1 Sol будет использовать графические процессоры Nvidia вместо оборудования Cerebras. Для инвесторов, ищущих альтернативу Nvidia в инфраструктуре для искусственного интеллекта, эта новость стала ударом по ожиданиям роста.

Что показывают цифры по рыночной капитализации?

Почему сделка с OpenAI считается критически важной?

После того как компания завершила первый торговый день с рыночной капитализацией примерно 95 млрд долларов, оптимизм заметно ослаб. Сейчас рыночная стоимость Cerebras составляет чуть более 39 млрд долларов.

Cerebras сдаёт в аренду как облачный сервис собственные специализированные чипы, созданные прежде всего для задач инференса. В январе компания заключила с OpenAI сделку стоимостью более 10 млрд долларов, предусматривающую предоставление 750 мегаватт вычислительной мощности до 2028 года. Поэтому возможная потеря части нагрузки со стороны OpenAI рассматривается как важный риск для выручки и истории роста компании.

  • За неделю акции снизились примерно на 20%.
  • Рыночная капитализация в первый день торгов составляла 95 млрд долларов; сейчас — чуть более 39 млрд долларов.
  • Объём сделки с OpenAI превышает 10 млрд долларов, срок — до 2028 года.

По данным консалтинговой компании McKinsey, к концу десятилетия в центрах обработки данных для ИИ задачи инференса, как ожидается, превзойдут по объёму задачи обучения. Для инвесторов это делает бизнес-модель Cerebras ещё более чувствительной к рыночным ожиданиям.

Как окончание lock-up и инсайдерские продажи усилили давление?

На снижение акций повлияли не только новости вокруг OpenAI и Nvidia, но и изменения со стороны предложения. Согласно проспекту эмиссии компании, в среду истекли ограничения на продажу 19,4 млн акций, принадлежащих руководителям, члену совета директоров и ряду других акционеров, после IPO. Это примерно 8% от общего числа акций в свободном обращении.

Ранее сообщалось, что с 19 августа каждые две недели к продаже допускались до 14,6 млн акций. Генеральный директор Andrew Feldman и технический директор Sean Lie в рамках торговых планов, принятых вскоре после IPO, продали акций класса A на сумму более 240 млн долларов в период с 20 августа по 25 сентября. Некоторые другие топ-менеджеры также реализовали бумаги на миллионы долларов.

Sam Altman в публикации в X назвал Cerebras «близким партнёром».

После этого заявления акции в послеторговой сессии в пятницу выросли примерно на 3%. Однако этот отскок пока не смог компенсировать недельное падение и давление со стороны акций, ставших доступными после окончания lock-up-периода.

"""