Micron bilançosu beklentileri aştı

Micron, mali dördüncü çeyrekte piyasa öngörülerinin üzerinde sonuçlar açıklayarak yapay zeka altyapısına yönelik bellek talebinden güçlü şekilde yararlanmaya devam ettiğini gösterdi. Sonuçların ardından şirketin hissesi, seans sonrası işlemlerde hafif yükseldi.

Şirketin açıklamasına göre çeyreklik gelir, geçen yılın aynı dönemindeki 11,32 milyar dolar seviyesine kıyasla yaklaşık dört katına çıktı. Net kâr ise bir yıl önceki 3,2 milyar dolardan 37,7 milyar dolara yükselirken, hisse başına kâr 2,83 dolardan 32,87 dolara çıktı.

Micron, mali ilk çeyrek için yaklaşık 61,5 milyar dolar gelir ve düzeltilmiş bazda hisse başına 38,15 dolar kâr beklediğini duyurdu. LSEG verilerine göre analistlerin beklentisi 57 milyar dolar gelir ve hisse başına 35,40 dolar kâr düzeyindeydi.

Veri merkezi ve HBM talebi büyümenin merkezinde

Şirketin performansında, yapay zeka iş yüklerini taşıyan sunucular için gerekli bellek yongalarına yönelik sert talep artışı belirleyici oldu. Micron’un veri merkezi gelirinin 11 kat arttığı belirtilirken, küresel arz sıkışıklığı bellek maliyetlerini de yukarı taşıdı.

Micron, yüksek bant genişlikli bellek yani HBM üreten tek ABD merkezli şirket konumunda bulunuyor. Mali dördüncü çeyrekte DRAM geliri yıllık bazda %343 artarak 39,8 milyar dolara ulaştı ve toplam satışların %73’ünü oluşturdu.

Gabelli Funds portföy yöneticisi Hendi Susanto, açıklamanın ardından bellek döngüsünde yakın vadede zayıflama işareti görmediğini belirtti.

“Micron için bir başka güçlü beklenti aşımı ve yukarı revizyon.”

Yatırım planları ve rekabet dengesi

Şirket, artan HBM talebini karşılamak için 250 milyar dolar tutarında yatırımla iki yeni üretim kampüsü kuruyor. New York eyaletindeki Clay sahasında ocakta temel atılırken, Idaho eyaletinin Boise kentindeki ilk yeni fabrikanın gelecek yıl devreye alınması planlanıyor.

Micron Üst Yöneticisi Sanjay Mehrotra, şirketin gelecekteki HBM ürünleri için güçlü bir yol haritasına sahip olduğunu ve Nvidia ile sektördeki ilk özel HBM uygulaması üzerinde çalıştıklarını söyledi. Rakipler SK Hynix ve Samsung da Güney Kore’de yeni HBM tesisleri kurarken, Micron’un bu üçlü içindeki pazar payı daha küçük olsa da şirketin piyasa değeri 1,2 trilyon doların üzerine çıktı.

Piyasa etkisi ve izlenecek başlıklar

  • Micron hissesi son 12 ayda %500’ün üzerinde yükseldi.
  • HBM ve DRAM talebi, özellikle Nvidia ve AMD’nin gelişmiş işlemcilerine bağlı yapay zeka yatırımlarıyla destekleniyor.

Şirket ayrıca 2026 mali yılında tüm çalışanların ücretlerinde artış yaptığını duyurdu. Buna karşın Tayvan’daki fabrikalarda ücret ve çalışma koşullarına ilişkin görüşmeler nedeniyle yüzlerce çalışanın grev tehdidinde bulunduğu bildirildi.