Eurobond Getirisi Hesaplama
Eurobond, Hazine'nin veya şirketlerin yurt dışı piyasalarda döviz cinsinden ihraç ettiği, genellikle altı ayda bir kupon ödeyen uzun vadeli borçlanma aracıdır. Bu araçla nominal tutarı, yüzde olarak alış fiyatını, kupon oranını, kupon sıklığını ve kalan vadeyi girerek eurobondun döviz bazlı vadeye kadar getirisini (YTM) hesaplayabilirsiniz. Ayrıca alış kuru ile tahmini vade sonu kurunu girerek yatırımın TL bazındaki toplam ve yıllık getirisini de görebilirsiniz; böylece kupon getirisi ile kur etkisinin toplam kazanca katkısını ayrı ayrı değerlendirirsiniz. Eurobond fiyatları piyasada nominalin yüzdesi olarak kote edilir: 98.5 fiyatı, 1.000 dolarlık nominal için 985 dolar ödeyeceğiniz anlamına gelir.
Hesaplama temiz fiyat üzerinden yapılır; işlem tarihine kadar birikmiş kupon faizi (kirli fiyat farkı), aracı kurum komisyonu, alış-satış kur makası ve saklama ücretleri dahil edilmemiştir. YTM, kuponların aynı oranla yeniden yatırıldığı varsayımına dayanır ve sayısal iterasyonla bulunur; vade 100 yıl, toplam kupon sayısı 1.200 ile sınırlandırılmıştır. TL bazlı satırlar yalnızca hem alış kuru hem tahmini vade sonu kuru sıfırdan büyük girildiğinde hesaplanır; TL bazlı yıllık getiri, dönem sonu tutarın başlangıç tutarına oranından bileşik yıllık büyüme (CAGR) yöntemiyle bulunur. Girdiğiniz vade sonu kuru sizin varsayımınızdır; kur tahmini içerdiği için TL bazlı sonuçlar senaryodur, garanti edilen bir getiri değildir. Vergi tarafı: eurobond gelirleri GVK Geçici 67 kapsamı dışında olduğundan bankada stopaj kesilmez; gerçek kişilerde kupon faizi menkul sermaye iradı olarak, alım-satım kazancı ise değer artış kazancı olarak beyan esasına tabidir ve alım-satım kazancında maliyet bedeli endeksleme/kur farkı arındırma uygulanabilir. Yıllık beyan hadleri her yıl güncellendiğinden kendi durumunuz için GİB rehberlerine bakın veya bir mali müşavire danışın (bilgiler Ağustos 2026 itibarıyladır). Sonuçlar bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir.
Sık sorulan sorular
Eurobond fiyatı neden 98.5 gibi yüzde olarak veriliyor?
Eurobondlar nominalin yüzdesi üzerinden kote edilir. 98.5 fiyatı, 1.000 birimlik nominal için 985 birim ödeyeceğiniz anlamına gelir. 100'ün altı iskontolu, üstü primli işlem gördüğünü gösterir.
Eurobond dolar bazlı getiri sağlıyorsa TL getirisi neden farklı çıkıyor?
Eurobondun kuponu ve anaparası dövizdir; TL bazlı getiriniz buna ek olarak alış ve satış tarihindeki kur farkından etkilenir. Kur yükselirse TL getiriniz döviz getirisinin üzerine çıkar, kur gerilerse döviz bazında kazanmanıza rağmen TL bazında getiriniz düşebilir.
Eurobond gelirinden banka stopaj kesiyor mu?
Hayır. Eurobondlar GVK Geçici 67 kapsamı dışında olduğu için kaynakta stopaj yapılmaz. Bunun yerine gerçek kişiler kupon gelirini ve varsa alım-satım kazancını yıllık beyanname ile beyan etme yükümlülüğü altında olabilir. Kendi durumunuz için mali müşavirinize danışın.
Birikmiş faiz (kirli fiyat) nedir?
Eurobondu iki kupon tarihi arasında aldığınızda, son kupondan bu yana işlemiş faizi satıcıya ödersiniz. Bu nedenle takasta ödediğiniz tutar kote edilen temiz fiyattan yüksek olur. Bu araç temiz fiyatı esas aldığı için gerçek ödemeniz birkaç puan farklı olabilir.
Eurobondu vadesinden önce satabilir miyim?
Evet, ikincil piyasada satabilirsiniz. Ancak fiyat, o günkü piyasa faizlerine ve ihraççının kredi risk algısına göre değişir. Faizler yükseldiyse nominalin ve alış fiyatınızın altında satmak zorunda kalabilirsiniz.
TL bazlı getiri satırları neden boş çıkıyor?
TL bazlı hesaplama için hem alış tarihindeki kuru hem de tahmini vade sonu kurunu girmeniz gerekir. İkisinden biri sıfır bırakıldığında araç yalnızca döviz bazlı sonuçları gösterir, TL satırları sıfır görünür.
Sonuçlar bilgilendirme amaçlıdır, resmî beyan yerine geçmez. Kesin tutar için Gelir İdaresi Başkanlığı'na veya mali müşavirinize başvurun.