"""

Какие цифры в отчёте Nvidia оказались ключевыми?

Nvidia 26 августа сообщила результаты за второй квартал 2027 финансового года и увеличила выручку на 106% в годовом выражении — до 96,2 млрд долларов. Главным драйвером роста стало подразделение дата-центров с выручкой 89 млрд долларов: показатель вырос на 117% и обеспечил основную часть оборота компании.

Скорректированная прибыль на акцию составила 2,22 доллара, превысив ожидания Wall Street (Уолл-стрит) на уровне 2,08 доллара. Валовая маржа удержалась на уровне 75%, а компания направила акционерам около 26 млрд долларов через обратный выкуп акций и дивиденды. Таким образом, Nvidia уже 15-й квартал подряд превзошла прогнозы аналитиков.

Что говорит прогноз на третий квартал и ограничения поставок?

Руководство прогнозирует 108 млрд долларов выручки в третьем квартале, что выше оценок аналитиков. Финансовый директор компании Колетт Кресс заявила, что прогноз отражает картину, ограниченную предложением, а дефицит поставок может сохраняться до конца 2028 финансового года.

В прогнозе Nvidia не учла доходы от вычислений для дата-центров, связанных с Китаем. При этом компания сообщила, что в августе начались поставки Vera Rubin, а заказы поступают от крупных гиперскейлеров, облачных провайдеров ИИ и производителей систем.

  • Прогноз валовой маржи на третий квартал — 74% с отклонением плюс-минус 50 базисных пунктов.
  • Ожидаемые операционные расходы по GAAP составят 9,2 млрд долларов.
  • Совокупные обязательства для обеспечения поставок и производственных мощностей выросли до 279 млрд долларов.

Оценка акций, цели аналитиков и новый фактор роста

После отчёта ряд компаний на Wall Street (Уолл-стрит) повысили целевые цены по акциям. Goldman Sachs сохранил цель на уровне 300 долларов, Bernstein — 400 долларов, а средняя целевая цена среди 48 аналитиков Wall Street составила 307,38 доллара. За последний год акции прибавили около 24%, тогда как iShares Semiconductor ETF за тот же период вырос более чем вдвое; с начала года разрыв также остаётся не в пользу Nvidia.

Тем не менее некоторые мультипликаторы указывают на более низкую оценку по сравнению с историей компании. Форвардный коэффициент P/E составляет 22,56 против среднего за пять лет на уровне 52,52, при этом на балансе компании — 53,17 млрд долларов денежных средств и 12,81 млрд долларов долга.

Тема орбитальных дата-центров пока не отражена в отчётности

Ещё одной темой, за которой следит рынок, остаются космические дата-центры. Инвестиции Nvidia в Starcloud, разрабатывающую ИИ-вычисления на орбите, и обязательство SpaceX использовать чипы Nvidia в спутниках Starmind рассматриваются как новое направление роста, которое пока не отражено в отчёте о прибылях и убытках. Также сообщается, что по состоянию на 30 июня компания держала около 21 млрд долларов акций SPCX.

"""