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¿Hacia dónde apuntan las expectativas de los analistas?

West Pharmaceutical Services, fabricante estadounidense de envases farmacéuticos y sistemas de administración de fármacos, goza de una valoración mayoritariamente positiva en Wall Street. El consenso de los 17 analistas que siguen a West Pharmaceutical es de “compra fuerte”, con una distribución de 14 recomendaciones de compra fuerte, 1 de compra moderada y 2 de mantener.

No obstante, la visión de recomendación se debilitó levemente respecto al mes pasado. El número de recomendaciones de compra fuerte bajó de 15 a 14. BNP Paribas, que inició cobertura el mes pasado, otorgó al valor una nota de “rentabilidad superior al mercado” y fijó un precio objetivo de 447 dólares.

¿Ha superado la acción al mercado y al sector?

Las acciones de la compañía, con una capitalización bursátil de 24,63 mil millones de dólares, han subido un 43,1 % en los últimos 52 semanas y un 27,2 % en lo que va de año. Aunque el 23 de julio marcó un máximo de 52 semanas en 386 dólares, actualmente cotiza un 9,4 % por debajo de ese pico.

  • El S&P 500 avanzó un 18,7 % y un 12,1 % en esos mismos periodos, respectivamente.
  • El fondo cotizado State Street Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV), que sigue al sector salud, ganó un 26,6 % en los últimos 52 semanas y un 12,1 % en lo que va de año.

La comparación muestra que West Pharmaceutical ha tenido un comportamiento más sólido que el mercado amplio y que su propio sector. En su avance ha destacado la demanda de soluciones de inyección de alto valor añadido utilizadas, sobre todo, en medicamentos de la clase GLP-1 y en productos biológicos.

¿Qué señales dan las ventas y las previsiones de beneficios?

Resultados del segundo trimestre y áreas de crecimiento

Las ventas netas de la compañía en el segundo trimestre crecieron un 13,8 % interanual, hasta 872,30 millones de dólares. Las ventas netas de los componentes de Productos de Alto Valor (HVP) también aumentaron un 19,4 %, hasta 424,10 millones de dólares.

La dirección señaló que, especialmente en Asia, los productos genéricos GLP-1 podrían convertirse en un nuevo motor de crecimiento, y espera para este año un aumento de dos dígitos altos en los componentes HVP tanto GLP-1 como no GLP-1. Para el trimestre en curso, los analistas prevén que el beneficio diluido por acción suba un 11,2 % interanual, hasta 2,18 dólares.

A más largo plazo, las expectativas son favorables. Wall Street espera que el beneficio por acción aumente un 22,5 % en el ejercicio fiscal de 2026, hasta 8,93 dólares, y otro 10,8 % en 2027, hasta 9,89 dólares. El hecho de que la empresa haya superado las previsiones del mercado en cada uno de sus últimos cuatro trimestres también respalda esta perspectiva.

El precio objetivo medio de los analistas, de 401,31 dólares, apunta a un potencial de subida del 14,7 % frente a los niveles actuales. El precio objetivo más alto, de 459 dólares, sugiere que la prima potencial podría alcanzar el 31,2 %.

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