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La acción de Apple se desacopló de la venta en tecnología

La acción de Apple destacó como uno de los refugios relativamente más seguros dentro del sector tecnológico, mientras persistían las dudas sobre la resistencia del tema de la inteligencia artificial y los temores a una venta masiva global por el alza de los tipos de interés. El martes, pese al fuerte retroceso del sector tecnológico en general, el valor subió un 2,6 %; en el último mes, el fabricante del iPhone ha avanzado un 7 %, mientras que el Nasdaq-100 apenas ganó un 1 % en el mismo periodo.

Según un análisis de CNBC con datos de ThinkOrSwim, la correlación de 30 días entre Apple y el Nasdaq-100 cayó el jueves hasta un mínimo de -0,86 y, en la última lectura, se situó en -0,82. El hecho de que una empresa con un peso de alrededor del 7,5 % en el índice se moviera en sentido opuesto a sus pares tecnológicos marcó una divergencia que no se veía desde 2005.

La brecha en el rendimiento anual se amplió

Apple había quedado por detrás del Nasdaq durante los primeros seis meses del año. Sin embargo, con la subida reciente, la rentabilidad de la acción desde comienzos de año ya alcanza el 20 %, mientras que la del Nasdaq-100 se mantiene en torno al 15 %. En la comparación a tres años, la diferencia es más estrecha: el Nasdaq acumula una subida de aproximadamente un 90 %, frente al 82 % de Apple.

La compañía ha mostrado en ocasiones una correlación inversa con el Nasdaq en la última década, pero lo llamativo ahora es que esa divergencia sea tan profunda y dure tanto. El artículo señala que el único periodo comparable fue el primer trimestre de 2024, cuando los inversores rotaron capital hacia las acciones de inteligencia artificial más destacadas y Apple sufrió presión vendedora.

El mercado de opciones respalda la apuesta alcista

La actividad en opciones también respaldó la idea de que la relativa fortaleza de Apple podría prolongarse. Según los datos de ThinkOrSwim, en la sesión del martes se negociaron cerca de 1,5 millones de opciones de compra, mientras que las opciones de venta se mantuvieron por debajo de 700.000. Las calls iniciadas por compradores se estimaron en 543.000, mientras que las puts compradas quedaron por debajo de 220.000.

De acuerdo con el análisis de flujos de Barchart, la exposición neta delta —que refleja la sensibilidad del valor de la opción a los cambios en el precio de Apple— se concentró de forma notable en posiciones alcistas. Los datos de SpotGamma y Cboe LiveVol también mostraron que el volumen respaldó esta tendencia; las opciones de Apple fueron el segundo contrato más negociado del martes y el volumen se situó cerca del doble del promedio de 30 días.

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