Microsoft raporlamada yapıyı değiştiriyor

Microsoft, yatırımcıların bulut iş kolunu daha net izlemesini sağlayacak bir adımla Azure geliri için ilk kez çeyreklik satış verisi açıklayacağını duyurdu. Karar, şirketin faaliyet raporlama yapısını yeniden düzenleyerek iş kollarını üç segmentten iki segmente indirmesiyle birlikte açıklandı.

Şirketin 2015'ten beri kullandığı eski yapı yerini Agents and Infra ile Devices and Consumer başlıklı iki ana bölüme bırakacak. Yeni sınıflamada Azure, Microsoft 365 bulut ürünleri, üretkenlik ve sunucu lisansları, sektör çözümleri ile destek hizmetleri aynı çatı altında toplanacak. Arama ve reklam, Xbox, cihaz satışları ve cihaz üreticilerine yapılan Windows lisans satışları ise Devices and Consumer segmentinde izlenecek.

Azure kapsamı nasıl yeniden tanımlandı?

Microsoft, Azure'u daha dar ve tüketim bazlı bir altyapı platformu olarak sunmak için bazı kalemleri bu başlığın dışına çıkarıyor. Buna göre GitHub bulut hizmetleri, geliştirici bulut hizmetleri, Security Copilot ve sağlık ile yaşam bilimleri odaklı bulut ürünleri artık Azure gelirine dahil edilmeyecek.

  • Eski yöntemde Azure büyümesi, zaman içinde bazı GitHub ve Nuance Communications gelirleriyle birlikte raporlanıyordu.
  • Yeni yöntemde Azure, daha saf bir altyapı ve platform iş kolu olarak izlenecek.

Azure büyümesi ve yeni hedefler ne gösteriyor?

Şirketin güncellenmiş sunumuna göre, yeni tanım altında Azure'un haziran çeyreği geliri 29,42 milyar dolar oldu. Bu rakam yıllık bazda %42 artışa işaret ederken, eski “Azure ve diğer bulut hizmetleri” ölçümünde büyüme %43 seviyesindeydi. Son çeyrekte Azure, Microsoft'un toplam gelirinin yaklaşık %33'ünü oluşturdu.

Yönetim, mali ilk çeyrekte Azure gelirinin sabit kur bazında %44 ile %45 arasında artmasını bekliyor. Temmuz ayında şirket, eski metrik kapsamında %45'lik büyüme öngörmüştü. Segment bazında bakıldığında Microsoft, Agents and Infra gelirini 75,15 milyar dolar ile 75,75 milyar dolar, Devices and Consumer gelirini ise 14,7 milyar dolar ile 15,2 milyar dolar aralığında hedefliyor.

  • Toplam gelir beklentisinde değişiklik yapılmadı.
  • Satış maliyeti ve faaliyet giderleri öngörüsü de korunuyor.
  • Şirket, iki yıllık yeniden düzenlenmiş finansal sonuçlar ve güncellenmiş rehberlik de yayımlayacak.

Yapay zeka talebi piyasa odağını Azure'a taşıyor

Bu değişiklik, yapay zeka yatırımlarının büyük bulut sağlayıcılarına yöneldiği bir dönemde geliyor. Microsoft, bugüne kadar Azure için yalnızca yıllık büyüme oranını paylaşıyor, gerçek satış rakamlarını ise geçen yıldan itibaren yıllık bazda veriyordu. Amazon, pazar lideri AWS gelirini 2015'ten beri ayrı açıklarken, Alphabet de 2020'den bu yana Google Cloud gelirlerini ayrıştırıyor.

Azure'daki ivmenin arkasında yapay zeka talebi öne çıkıyor. Stifel analistleri temmuz ayında, 2026 mali yılındaki Azure gelir artışının yaklaşık yarısının OpenAI kaynaklı olduğunu tahmin etmişti; Anthropic'in de Microsoft bulut altyapısına bağımlılığının arttığı belirtiliyor. Yeni raporlama yapısı, yatırımcıların hem bu yapay zeka etkisini hem de Microsoft 365 Copilot ile GitHub Copilot gibi ürünlerin dolaylı katkısını daha şeffaf izlemesine imkan verecek.