"""

Microsoft меняет структуру отчётности

Microsoft объявила, что впервые начнёт публиковать квартальные данные о продажах Azure, чтобы инвесторы могли точнее отслеживать её облачный бизнес. Решение было озвучено одновременно с пересмотром структуры операционной отчётности компании: число сегментов сократят с трёх до двух.

Старая схема, которую компания использовала с 2015 года, уступит место двум основным направлениям — Agents and Infra и Devices and Consumer. В новой классификации под одним блоком будут учитываться Azure, облачные продукты Microsoft 365, решения для повышения продуктивности, серверные лицензии, отраслевые решения и сопутствующие сервисы поддержки. Поиск и реклама, Xbox, продажи устройств и лицензии Windows для производителей оборудования будут отражаться в сегменте Devices and Consumer.

Как изменилось определение Azure?

Microsoft пересматривает состав Azure, чтобы представить его как более узкую инфраструктурную платформу, основанную на потреблении. В результате из этой строки будут исключены облачные сервисы GitHub, облачные сервисы для разработчиков, Security Copilot, а также облачные продукты для здравоохранения и наук о жизни.

  • В прежнем формате рост Azure иногда отражался вместе с частью доходов GitHub и Nuance Communications.
  • В новой системе Azure будет отслеживаться как более «чистый» инфраструктурный и платформенный бизнес.

Что показывают рост Azure и новые ориентиры?

Согласно обновлённой презентации компании, выручка Azure в июньском квартале составила 29,42 млрд долларов по новой методике. Это соответствует росту на 42% в годовом выражении, тогда как по старому показателю «Azure и другие облачные сервисы» рост составлял 43%. В последнем квартале Azure обеспечил около 33% общей выручки Microsoft.

Руководство ожидает, что в первом финансовом квартале выручка Azure увеличится на 44–45% в постоянной валюте. В июле компания прогнозировала рост на 45% по старой метрике. По сегментам Microsoft ожидает выручку Agents and Infra в диапазоне 75,15–75,75 млрд долларов, а Devices and Consumer — 14,7–15,2 млрд долларов.

  • Прогноз по общей выручке не изменился.
  • Оценки по себестоимости продаж и операционным расходам также сохранены.
  • Компания также опубликует пересчитанные за два года финансовые результаты и обновлённый прогноз.

Спрос на ИИ смещает внимание рынка к Azure

Изменения происходят на фоне того, что инвестиции в искусственный интеллект всё сильнее концентрируются у крупных облачных провайдеров. До сих пор Microsoft раскрывала для Azure только годовой темп роста, а фактические продажи начала публиковать по годам лишь с прошлого года. Amazon отдельно раскрывает выручку AWS, лидера рынка, с 2015 года, а Alphabet — доходы Google Cloud с 2020 года.

Импульс Azure во многом поддерживает спрос на ИИ. Аналитики Stifel в июле оценивали, что примерно половина роста выручки Azure в 2026 финансовом году будет связана с OpenAI; также сообщается, что растёт зависимость Anthropic от облачной инфраструктуры Microsoft. Новая структура отчётности позволит инвесторам прозрачнее оценивать и этот эффект ИИ, и косвенный вклад таких продуктов, как Microsoft 365 Copilot и GitHub Copilot.

"""