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Les valeurs à dividende qui tirent leur épingle du jeu dans la volatilité

Les valeurs à dividende du secteur de l’énergie, très suivies à Wall Street, sont revenues sur le radar des investisseurs dans un climat chahuté par les données sur l’inflation, les résultats d’entreprises et les tensions liées au Moyen-Orient. Dans les dernières analyses publiées par des analystes suivis par TipRanks, les recommandations d’achat ont été maintenues sur trois sociétés du secteur énergétique, tandis que leurs objectifs de cours ont été relevés.

Les rendements de dividende des titres mis en avant par les analystes se situent à des niveaux proches :

  • Exxon Mobil : 1,03 dollar par action et par trimestre, soit 4,12 dollars annualisés, pour un rendement de 2,6 %.
  • Expand Energy : dividende trimestriel de base de 0,575 dollar par action, soit 2,30 dollars annualisés, pour un rendement d’environ 2,3 %.
  • Diamondback Energy : dividende en numéraire de 1,10 dollar par action pour le deuxième trimestre 2026, avec un rendement de 2,2 %.

Les prévisions de cash-flow s’améliorent pour Exxon Mobil

L’analyste de Morgan Stanley, Devin McDermott, a réitéré sa recommandation d’achat sur Exxon Mobil et a relevé son objectif de cours de 168 à 177 dollars. En tenant compte des indications du deuxième trimestre et de l’évolution du prix du pétrole, l’analyste a revu à la hausse ses estimations de flux de trésorerie disponible.

Selon McDermott, la hausse des marges de raffinage soutient particulièrement les groupes intégrés de l’énergie. Il a relevé de 20 % en moyenne ses prévisions de cash-flow pour le second semestre 2026 et de 7 % celles pour 2027, mettant en avant les volumes de production robustes, les projets à forte valeur ajoutée et plus de 5 milliards de dollars d’économies structurelles comme principaux atouts d’Exxon Mobil.

L’historique de dividende du groupe retient aussi l’attention. Exxon Mobil a relevé son dividende pendant 43 années consécutives ; selon l’analyste, la solidité de son bilan en fait également une valeur plus défensive dans un environnement macroéconomique incertain.

Expand Energy et Diamondback Energy voient leurs objectifs grimper

Expand Energy : pari sur une acquisition et les rachats d’actions

L’analyste de Goldman Sachs, Neil Mehta, a maintenu sa recommandation d’achat sur Expand Energy tout en portant son objectif de cours de 99 à 113 dollars. Son analyse met en avant une amélioration des perspectives de cash-flow, un potentiel de rendement pour l’actionnaire et un rendement du flux de trésorerie disponible de 11 % selon les estimations 2027-2028, contre 9 % en moyenne pour les comparables.

L’analyste estime que le flux de trésorerie disponible par action pourrait atteindre 10 dollars en exercice 2028, contre un précédent objectif d’environ 8 dollars. Il souligne aussi que l’acquisition de Twin Eagle, annoncée pour 1,25 milliard de dollars, pourrait aider le groupe à s’ouvrir à des marchés premium et à renforcer ses opportunités d’accords additionnels sur les marchés finaux de l’énergie et du GNL.

Diamondback Energy mise sur la production et la flexibilité du capital

Mehta a également réitéré sa recommandation d’achat sur Diamondback Energy et relevé son objectif de cours de 212 à 220 dollars. Selon lui, dans un contexte de prix du pétrole toujours élevés en raison des perturbations durables de l’offre au Moyen-Orient, le groupe se distingue par une croissance de production efficiente en capital.

L’analyste considère par ailleurs que la suppression de l’engagement de rendement minimal pour les actionnaires donne à la direction davantage de souplesse dans ses décisions d’allocation du capital en période de forte volatilité des prix du pétrole. La production de 1,018 Mboe/jour annoncée par la société pour le deuxième trimestre 2026, au-dessus du haut de sa propre fourchette de prévision, a été attribuée à la forte production de gaz naturel sur le développement Barnett et à l’amélioration de la commercialisation du gaz en aval.

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