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Große Übernahmegespräche zwischen Aon und USI

Aon steht kurz vor einer Einigung zur Übernahme von USI, einem Anbieter von Versicherungsvermittlung und Beratungsdienstleistungen. Laut dem Wall Street Journal liegt der Transaktionswert einschließlich Schulden bei rund 17 Milliarden Dollar; die Vereinbarung könnte frühestens am Montag bekannt gegeben werden.

Dem Bericht zufolge wird der Verkauf vom derzeitigen Eigentümer, der Private-Equity-Gesellschaft KKR, vorangetrieben. Ein solcher Schritt gilt sowohl als wichtiger Ausbau der Größe im Markt für Versicherungsmakler als auch als bedeutsames Beispiel für einen Exit im Private-Equity-Sektor.

Wie der Deal Aons Wachstumspläne unterstützen könnte

Tätigkeitsfeld und Umsatz von USI

USI mit Sitz in Valhalla im Bundesstaat New York bietet Dienstleistungen in den Bereichen Risikomanagement, Mitarbeiter-Benefits und Rentenberatung an. Nach Angaben auf der Unternehmenswebsite liegt der Jahresumsatz bei rund 3 Milliarden Dollar.

Der mögliche Zukauf könnte Aons Zugang zu mittelständischen Unternehmen erweitern. Der Marktwert des Konzerns liegt bei rund 75 Milliarden Dollar; zudem hieß es in dem Bericht, dass die Transaktion den Gewinn je Aktie des Unternehmens bis 2028 steigern könnte.

Aon-Aktie und aktuelle Finanzkennzahlen

Aon meldete am 29. Juli für das zweite Quartal einen bereinigten Gewinn je Aktie von 3,81 Dollar und übertraf damit die Erwartungen der Wall Street. Dennoch fiel die Aktie seither um 5,6 Prozent und schloss den Handel am Freitag bei 355,40 Dollar.

Die Entwicklung zeigt, dass der Markt die Auswirkungen einer möglichen Übernahme auf Aons Wachstumsperspektiven genau beobachten dürfte. Vor allem das Gleichgewicht zwischen erwarteter Profitabilitätssteigerung und den Übernahmekosten wird im Fokus der Anleger stehen.

Für KKR könnte der Verkauf zu den wichtigsten Exits der jüngsten Zeit zählen

KKR hatte USI im Jahr 2017 von der Private-Equity-Gesellschaft Onex übernommen. Später stockte das Unternehmen seinen Anteil an USI auf und war seit 2023 größter Anteilseigner.

Kommt es zum Verkauf von USI, würde dies KKR eine weitere bedeutende Exit-Transaktion bescheren. In diesem Jahr hatte die Gesellschaft bereits den Verkauf von CoolIT, einem Hersteller von Rechenzentrums-Kühllösungen, sowie des Geschäftsbereichs für kommerzielle und militärische Luftfahrt von Circor abgeschlossen.

  • Jahresumsatz von USI: 3 Milliarden Dollar
  • Möglicher Transaktionswert: 17 Milliarden Dollar
  • Von KKR für das im Juni endende Quartal gemeldete Vermögensverkäufe: 1,29 Milliarden Dollar

KKR hatte für das am 30. Juni endende Quartal Vermögensverkäufe in Rekordhöhe von 1,29 Milliarden Dollar gemeldet. Sollte der USI-Deal ebenfalls abgeschlossen werden, könnte er als einer der auffälligsten Verkäufe des Jahres 2026 im Private-Equity-Markt in die Bücher eingehen.

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