Beklentileri aşan çeyrek sonuçları

Affirm, 30 Haziran'da sona eren mali dördüncü çeyrekte piyasa tahminlerinin üzerine çıkan bir bilanço açıkladı. Şirketin geliri yıllık bazda %33 artarak 1,17 milyar dolara yükselirken, hisse güçlü sonuçlara rağmen 28 Ağustos'taki işlemlerde sınırlı tepki verdi.

Şimdi al sonra öde alanında faaliyet gösteren şirketin GMV'si %36 artışla 14,1 milyar dolara çıktı ve 13,39 milyar dolarlık beklentiyi aştı. Düzeltilmiş faaliyet geliri 353 milyon dolar olurken, marj %30'a ulaştı; GAAP faaliyet marjı ise 6 puan genişleyerek %12,6 oldu. Tam mali yılda GMV 50,2 milyar dolar seviyesine yükselirken, gelir 4,26 milyar dolar olarak kaydedildi.

Kullanıcı büyümesi ve kredi kalitesi ne gösterdi?

Büyüme kullanıcı verilerine de yansıdı. Aktif tüketici sayısı bir yılda %21 artışla 27,8 milyona yükselirken, aktif kullanıcı başına işlem sayısı %20 artarak 7,0 oldu. Affirm Card'ın aktif kullanıcı sayısı da iki kattan fazla büyüyerek 5,2 milyon seviyesine ulaştı.

  • 30 günlük gecikme oranı, önceki üç çeyrekte görülen %2,7-%2,8 bandından %2,5'e geriledi.
  • Yeni başkan Michael Linford, şirketin GMV'de üst üste 11. çeyrekte %30'un üzerinde büyüdüğünü belirtti.
  • Shopify ortaklığı kapsamında Shop Pay Installments, geçen yılki Birleşik Krallık genişlemesinin ardından Avustralya'da da devreye alındı.

Yönetimin temkinli mesajı tüketici görünümüne işaret etti

Güçlü finansal tabloya karşın CEO Max Levchin, ABD'li tüketicinin üzerindeki mali baskıya dikkat çekti. Levchin, tüketicilerin farklı enflasyon kalemleri nedeniyle harcamalarını daha dikkatli yönettiğini ve bu nedenle Affirm gibi araçlara yöneldiğini ifade etti.

Levchin, CNBC'ye yaptığı değerlendirmede, "ABD'li tüketici daha yüksek benzin fiyatlarını görüyor" dedi.

28 Ağustos itibarıyla ABD'de ortalama benzin fiyatı galon başına 4,09 dolar seviyesindeydi. Bu rakam mayısta görülen 4,50 doların üzerindeki seviyelerin altında kalsa da, fiyatlar 2 Mart'tan bu yana 3 doların altına inmedi. Levchin, fiyat baskısının uzun vadede olumlu bir tablo oluşturmadığını da vurguladı.

Piyasa etkisi: Güçlü büyüme var, değerleme tartışması sürüyor

Makro cephede de tüketici görünümünü etkileyen sinyaller geliyor. Temmuz ayında yıllık enflasyon %3,7 olurken, Fed'in izlediği kişisel tüketim harcamaları endeksi aylık %0,2 arttı. Kişisel gelir ve harcamalardaki artış, eylül ayındaki Fed toplantısı öncesinde faiz ve talep beklentilerini gündemde tutuyor.

Analist tarafında ise görüşler ayrıştı. Susquehanna'dan James Friedman, 2027 mali yılı rehberliğini güçlü bularak hedef fiyatını 105 dolardan 110 dolara çıkardı. Morgan Stanley'den James Faucette ise şirketi olumlu değerlendirmesine rağmen, değerlemenin benzer şirketlerle büyümeye göre büyük ölçüde uyumlu olduğunu savundu. Son çeyrekte hedge fon sayısı 61'den 57'ye inerken, açığa satış oranı %4,96 ve ileriye dönük F/K oranı 40,16 olarak kaydedildi.