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Première réaction des marchés après les annonces de la Fed

Bitcoin a connu de fortes variations à l’ouverture de Wall Street vendredi, après de nouveaux messages liés à la politique monétaire américaine. Selon les données de TradingView, la paire BTC/USD est descendue jusqu’à 78 442 dollars sur Bitstamp ; au moment de la rédaction, la baisse avoisinait 1 %.

Le mouvement des prix reste inscrit dans une fourchette étroite autour des 80 000 dollars à l’approche de la fin du mois d’août. Alors que les échanges intrajournaliers cherchent une direction, les investisseurs surveillent de près les nouveaux संकेतaux de la Fed sur l’inflation et la trajectoire des taux.

Comment les propos de Warsh ont-ils été interprétés ?

Kevin Warsh a insisté, dans son premier grand discours au symposium de Jackson Hole, sur l’engagement de la Fed (Réserve fédérale américaine) en faveur de son objectif d’inflation de 2 %. Il a également adopté un ton prudent, indiquant que la pratique consistant à donner des indications sur les prochaines décisions de politique monétaire ne serait pas utilisée de manière systématique comme outil régulier.

Une lecture prudente des données d’inflation

Warsh a estimé que les récentes données de IPC (CPI) et de PCE, inférieures aux attentes, ne suffisent pas à elles seules à confirmer une tendance durable à la désinflation. Même si l’inflation a nettement reculé par rapport aux pics des dernières années, le marché a perçu cette lecture comme plus restrictive, soulignant que les progrès réalisés au cours des deux dernières années restent limités.

Les marchés actions américains n’ont toutefois pas enregistré de repli après ces déclarations. L’indice S&P 500 et le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, étaient en hausse d’environ 0,5 % au moment de l’information ; cette résistance s’explique en partie par les commentaires plutôt favorables de Warsh sur les résultats des entreprises et le secteur de l’intelligence artificielle.

Niveaux clés à surveiller sur Bitcoin et bilan d’août

Dans le tableau technique actuel, les principaux seuils suivis par les investisseurs sont les suivants :

  • Le franchissement d’une ligne de tendance baissière pour préserver la dynamique haussière
  • La défense de la moyenne mobile exponentielle à 50 semaines, autour de 77 250 dollars
  • Le dépassement de la zone de résistance dense située entre le prix actuel et 86 000 dollars

Pourquoi les marchés dérivés comptent-ils ?

Les données on-chain indiquent une forte zone d’offre entre le prix au comptant et 86 000 dollars. QCP Capital estime de son côté qu’une hausse durable ne pourra se maintenir que si les taux de financement et la progression des positions ouvertes restent maîtrisés sur les marchés dérivés.

Malgré la pression à court terme, le bilan mensuel reste solide. Selon les données de CoinGlass, BTC/USD affichait au moment de l’information une hausse de 26,35 % depuis le début du mois ; cela représente la meilleure performance d’août pour Bitcoin depuis 2017.

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